그로쓰리서치(대표 한용희)는 와이바이오로직스에 대한 탐방보고서를 발간하며, 동사가 단순한 면역항암제 후속주자가 아닌 ‘멀티앱카인(Multi-abkine)’ 플랫폼 기반의 차세대 바이오텍으로 재평가될 필요가 있다고 9일 밝혔다.

보고서에 따르면 와이바이오로직스의 핵심 경쟁력은 1,000억 종 이상의 완전인간항체 라이브러리를 바탕으로 한 우수한 항체 발굴 역량에 있다. 

특히 표적 세포 주변에서만 면역세포를 활성화하는 ‘시스 액팅(Cis-acting)’ 기술을 적용한 멀티앱카인 플랫폼은 전신 부작용 부담을 줄이고 치료 효과를 극대화하는 구조다. 

이미 9건, 누적 2조 5,000억 원 규모의 기술이전 레퍼런스를 확보하며 사업모델의 타당성이 검증되었다는 평가다.

향후 기업가치를 견인할 핵심 모멘텀은 다가오는 국제암학회(AACR 2026)에서 공개될 핵심 파이프라인 ‘AR170’과 ‘AR166’이다. 

기존 치료제에 반응하지 않거나 재발하는 불응성 시장을 겨냥한 이 자산들은 경쟁 약물 대비 우수한 데이터와 차별화 가능성을 입증할 예정이다. 

나아가 100여 종 이상의 IL-2 변이체 라이브러리 성과도 함께 공유될 예정이어서, 플랫폼의 무한한 확장성이 시장의 주목을 받을 전망이다.

한용희 그로쓰리서치 연구원은 “와이바이오로직스는 글로벌 트렌드인 이중·다중항체 시장에서 기존 면역관문억제제의 한계를 극복할 수 있는 차세대 플랫폼을 갖춘 기업”이라며 “이번 AACR 학회 발표를 기점으로 글로벌 제약사들의 관심이 유도되며 조기 빅딜 협상이 속도를 낼 것”이라고 분석했다.

이어 “오는 2026년 내 독성 및 안전성 검증을 거쳐 2027년 IND 승인과 조기 기술이전을 목표로 하고 있는 만큼, 첫 글로벌 빅딜이 성사되고 후속 파이프라인 확장성이 가시화되는 시점이 기업가치 재평가의 강력한 트리거가 될 가능성이 높다”고 덧붙였다.